Finnvera-konsernin osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2015
Omistusjärjestelyjen rahoitus kääntyi kasvuun
Finnvera on syyskuun loppuun mennessä rahoittanut yritysostoja huomattavasti enemmän kuin viime vuonna samaan aikaan. Katsauskaudella yhtiö oli mukana yli 700 omistusvaihdoksessa yhteensä 106 miljoonalla eurolla. Euromäärä kasvoi 80 prosenttia edellisvuoden vastaavaan verrattuna. Finnvera on mukana arviolta joka kolmannessa yrityskaupassa. Omistusjärjestelyjen määrät kääntyivät katsauskaudella ensimmäistä kertaa kasvuun vuoden 2010 jälkeen.
Syksyn Pk-yritysbarometrin mukaan investointiodotukset ovat kevään jälkeen parantuneet. Finnveran rahoituksessa ei kuitenkaan vielä ollut havaittavissa käännettä, sillä pk-rahoitusta tarvittiin edelleen käyttöpääomatarpeisiin huomattavasti enemmän kuin investointeihin. Investointien osuus pk-yrityksille tarjotusta rahoituksesta oli käyttöpääomaa suurempi viimeksi yli kolme vuotta sitten.
Liiketoiminta ja tuloskehitys
Finnvera antoi katsauskaudella vientitakuutarjouksia 52 prosenttia ja vientiluottojen rahoitustarjouksia yli kaksi kertaa enemmän kuin viime vuoden vastaavana aikana. Pk-yrityksille ja EU:n pk-määritelmää suuremmille yrityksille myönnettyjen lainojen ja takausten määrä kasvoi vuotta aiemmasta 31 prosenttia.
| Finnvera-konserni | ||
| 1.1.-30.9.2015 | 1.1.-30.9.2014 | |
| Rahoituspäätökset | ||
| Lainat ja takaukset | 694 Me | 530 Me |
| Vientitakuut ja erityistakaukset | 5 733 Me | 3 767 Me |
| Vientiluotot | 3 601 Me | 1 516 Me |
| 30.9.2015 | 31.12.2014 | |
| Vastuut | ||
| Lainat ja takaukset | 2 338 Me | 2 378 Me |
| Vientitakuut ja erityistakaukset | 16 628 Me | 12 600 Me |
| Vientiluotot | 4 263 Me | 3 319 Me |
| 1.1.-30.9.2015 | 1.1.-30.9.2014 | |
| Liikevoitto | 108 Me | 75 Me |
| Tulos | 106 Me | 76 Me |
| 30.9.2015 | 31.12.2014 | |
| Omavaraisuus | 13,2 % | 14,4 % |
| Vakavaraisuus, Tier 2 | 17,9 % | 18,6 % |
| Kulu-tuotto-suhde | 25,5 % | 25,7 % |
Finnvera-konsernin vuoden 2015 kolmannen neljänneksen tulos oli 51 miljoonaa euroa eli 23 miljoonaa euroa toisen neljänneksen tulosta parempi (28). Tuloksen paranemiseen vaikuttivat merkittävimmin toista neljännestä 19 miljoonaa euroa pienemmät saamisten arvonalentumiset sekä takaus- ja takuutappiot, 5 miljoonaa euroa alemmat tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä sekä miljoona euroa alemmat hallintokulut.
Konsernin tammi-syyskuun tulos oli 106 miljoonaa euroa (76), joka oli 30 miljoonaa euroa edellisen vuoden vastaavaa jaksoa parempi. Kuluneen yhdeksän kuukauden tuloksen paranemiseen vaikuttivat merkittävimmin 27 miljoonaa euroa pienemmät saamisten arvonalentumiset sekä takaus- ja takuutappiot ja emoyhtiö Finnvera Oyj:n palkkiotuottojen kasvu 5 prosentilla yhteensä 5 miljoonaa euroa sekä käypään arvoon arvostettujen erien tappioiden pieneneminen 6 miljoonaa euroa.
Emoyhtiö Finnvera Oyj:n tulos tammi-syyskuulta oli 108 miljoonaa euroa (84). Konserni- ja omistusyhteysyritysten vaikutus konsernin tulokseen oli -2 miljoonaa euroa (-9). Tulosvaikutuksesta pääomasijoitustoiminnan osuus oli -8 miljoonaa euroa (-9) sekä Suomen Vientiluotto Oy:n korontasauksen ja vientiluottojen rahoituksen osuus 6 miljoonaa euroa (0,5).
Liiketoiminnoittain tarkasteltuna sekä emoyhtiön viennin rahoituksen että pk-rahoituksen tulokset olivat tammi-syyskuussa voitolliset: vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistulos oli 68 miljoonaa euroa (79) ja pk-rahoituksen luotto- ja takaustoiminnan tulos 40 miljoonaa euroa (4).
| Finnvera-konserni | Q3/2015 | Q2/2015 | Muutos | Q3/2014 | Muutos | 1-9/2015 | 1-9/2014 | Muutos |
| Tulos | Me | Me | % | Me | % | Me | Me | % |
| Korkokate | 15 | 15 | 0 | 14 | 3 | 43 | 42 | 2 |
| Palkkiotuotot ja -kulut (netto) | 34 | 36 | -5 | 33 | 5 | 107 | 103 | 5 |
| Voitot/tappiot käypään arvoon arvostettavista eristä | -2 | -7 | -77 | -6 | -74 | -8 | -14 | -44 |
| Hallintokulut | -9 | -11 | -14 | -8 | 12 | -32 | -29 | 8 |
| Saamisten arvonalentumiset, takaus- ja takuutappiot | 16 | -3 | -719 | 10 | 63 | 2 | -25 | -58 |
| Luotoista ja takauksista | 6 | -7 | -186 | -38 | -116 | -66 | -79 | 76 |
| Luottotappiokorvaus valtiolta | 9 | 5 | 101 | 23 | -59 | 69 | 45 | 162 |
| Vientitakuu- ja erityistakaustoiminnasta | 1 | 0 | -410 | 25 | -96 | -1 | 9 | -86 |
| Liikevoitto | 53 | 28 | 86 | 41 | 27 | 108 | 75 | 45 |
| Tilikauden voitto | 51 | 28 | 81 | 42 | 22 | 106 | 76 | 40 |
Rahoituksen näkymät
Pk-rahoituksen euromääräinen kysyntä oli noin kolmanneksen edellisvuoden vastaavaa korkeampi. Kasvuun vaikuttivat ennen kaikkea Finnveran laajentuneet mandaatit kuten mahdollisuus rahoittaa pk-yrityksiä suurempia yrityksiä ja merkitä joukkovelkakirjalainoja. Pk-rahoitusvolyymin odotetaan pysyvän korkealla tasolla myös vuoden viimeisellä neljänneksellä.
Vientitakuiden kysyntä jatkui vahvana myös vuoden kolmannella neljänneksellä, ja sen odotetaan pysyvän yhtä vilkkaana myös loppuvuonna. Takuupäätöksissä tehdään arviot aina myös maariskeistä, ja tällä hetkellä seurataan tarkasti muun muassa Venäjän sekä Brasilian taloustilanteen kehittymistä. Vientitakuuvastuista näiden maiden osuus on yhteensä hiukan vajaa neljännes.
Tämän hetken arvion mukaan Finnvera-konsernin vuoden 2015 tulos toteutunee vuoden 2014 tulosta parempana, koska uusia arvonalentumiskirjauksia ja tappiovarauksia on tehty odotettua vähemmän. Alkuvuodesta 2015 annetussa vastaavassa arviossa tuloksen oletettiin jäävän edellisvuotta heikommaksi. Talouskehitykseen liittyvät epävarmuustekijät vaikeuttavat tuloskehityksen arviointia, ja ennakoitua suurempi riskien toteutuminen voi heikentää tilannetta arvioidusta.
Toimitusjohtaja Pauli Heikkilä:
”Yritysten määrä vähenee väistämättä, ellei ikääntyvien yrittäjien työlle ole jatkajia. Niin kilpailukykyisten kotimarkkinayritysten kuin myös vientiä harjoittavien yritysten pitäisi pystyä jatkamaan toimintaansa omistusvaihdosten avulla. Toiminnassa olevan yrityksen ostaminen onkin varteenotettava vaihtoehto uuden yrityksen perustamiselle. Olemme omalta osaltamme vahvasti mukana erilaisten yritysjärjestelyjen rahoituksessa. Suunnittelemme yhdessä työ- ja elinkeinoministeriön kanssa uutta omistuksenvaihdoksen rahoitusohjelmaa. Valmistelemme myös välirahoitusinstrumentin käyttöönottoa. Tarkoitus on saada uudet rahoitusmuodot käyttöön alkuvuoden 2016 aikana.
Katsauskaudella teimme tähän mennessä suurimman varainhankintamme, miljardi euroa. Hallinnoimme suurta likviditeettireserviä voidaksemme rahoittaa muun muassa tulevat aluskaupat. Vientiluottojen rahoitusvaltuutemme on pitkälti jo käytössä, ja sen korottamisesta neuvottelemme parhaillaan.”
Lisätietoja:
toimitusjohtaja Pauli Heikkilä, puh. 029 460 2400
talousjohtaja Ulla Hagman, puh. 029 460 2458
